近期小米在智能家電方面的今年將自動(dòng)作頻頻，并傳出“小米明年就能自研自產(chǎn)空調(diào)”的月空研自消息。據(jù)財(cái)聯(lián)社記者不完全梳理，調(diào)銷調(diào)東方電熱（300217.SZ）、量同大洋電機(jī)(002249.SZ)、比增海立股份（600619.SH）等上市公司均存在向小米空調(diào)供貨的小米情況，未來或有望進(jìn)一步受益。產(chǎn)空
近年來，今年將自小米在空調(diào)領(lǐng)域的月空研自影響力及市場(chǎng)份額持續(xù)提升。小米集團(tuán)合伙人、調(diào)銷調(diào)總裁盧偉冰近日在微博透露，量同1-11月小米空調(diào)銷量同比增長(zhǎng)53%。比增奧維（AVC）數(shù)據(jù)羅盤2024年空調(diào)市占數(shù)據(jù)顯示，小米在線上市場(chǎng)，產(chǎn)空小米空調(diào)的今年將自銷售金額市占率位列第三。
沙利文大中華區(qū)咨詢顧問唐皓軒向財(cái)聯(lián)社記者表示，從小米踏入自研自產(chǎn)領(lǐng)域來看，釋放了兩大行業(yè)信號(hào)：強(qiáng)化自主研發(fā)與產(chǎn)業(yè)鏈整合迫在眉睫和自研自產(chǎn)實(shí)現(xiàn)成本控制與品牌提升。小米自研自產(chǎn)空調(diào)將會(huì)攪動(dòng)當(dāng)前空調(diào)市場(chǎng)格局，或加劇整個(gè)行業(yè)的價(jià)格與品質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)。
代工終結(jié)？
據(jù)小米集團(tuán)透露，小米新建的小米智能家電實(shí)驗(yàn)中心于今年10月正式掛牌運(yùn)營(yíng)，總投資1.2億元，總面積10300平方米，共47間實(shí)驗(yàn)室。
今年11月底，小米首座智能家電工廠正式動(dòng)工，初期項(xiàng)目將建設(shè)家用空調(diào)智能制造示范工廠。根據(jù)小米集團(tuán)公關(guān)部總經(jīng)理王化日前在微博透露的信息，明年（2025年）小米就可以自研自產(chǎn)小米空調(diào)。
“這預(yù)示著在空調(diào)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈的今天，簡(jiǎn)單的代工模式已經(jīng)無法滿足市場(chǎng)需求，企業(yè)正從代工模式轉(zhuǎn)向自主研發(fā)和生產(chǎn)的資產(chǎn)自研模式，以提升競(jìng)爭(zhēng)力和適應(yīng)市場(chǎng)變化。”唐皓軒表示道。
唐皓軒認(rèn)為，通過自主研發(fā)與自有產(chǎn)能部署，小米可從核心零部件、軟件配套到整機(jī)設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)全鏈路的技術(shù)把控，有助于其在供應(yīng)鏈上掌握更強(qiáng)議價(jià)能力，從而優(yōu)化生產(chǎn)成本、減少中間環(huán)節(jié)，能以更具競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格推出產(chǎn)品，提高價(jià)格彈性和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在產(chǎn)線、品控標(biāo)準(zhǔn)上高度自主，可使小米更有效地執(zhí)行嚴(yán)格的品質(zhì)管控標(biāo)準(zhǔn)和優(yōu)化用戶體驗(yàn)。
長(zhǎng)虹美菱（000521.SZ）作為小米空調(diào)的主要代工企業(yè)之一，其第一大收入來源——空調(diào)產(chǎn)品今年上半年實(shí)現(xiàn)收入約85億元，同比增加 21.47%。
針對(duì)小米自研自產(chǎn)空調(diào)對(duì)公司的影響，長(zhǎng)虹美菱證券部工作人員對(duì)以投資者身份致電的財(cái)聯(lián)社記者表示，“我們也做自有品牌，業(yè)務(wù)在自己的核心區(qū)域市場(chǎng)也深耕了很多年，并持續(xù)去做其他逐步穩(wěn)健的一些計(jì)劃，主要也考慮自有品牌的發(fā)展。”
在唐皓軒看來，小米自研自產(chǎn)所帶來的產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)將使供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)面臨重新洗牌與價(jià)值重塑。凝聚在壓縮機(jī)、電子控制模塊、高效換熱器以及智能控制芯片等關(guān)鍵部件的供應(yīng)商更有望受益。
此前已接入小米空調(diào)供應(yīng)鏈的廠商或?qū)⒙氏仁芤?。?cái)聯(lián)社記者以投資者身份致電大洋電機(jī)證券部獲悉，公司通過小米空調(diào)的外協(xié)廠商間接向小米空調(diào)供應(yīng)風(fēng)機(jī)產(chǎn)品，其工作人員表示，“如果他們（小米）有直接外購(gòu)空調(diào)風(fēng)機(jī)的需求，我們這邊肯定是可以去爭(zhēng)取下訂單的。”海立股份證券部人士稱，“我們是小米家用空調(diào)的壓縮機(jī)主要供應(yīng)商。”
順威股份方面表示，公司主要向下游的空調(diào)整機(jī)廠家銷售塑料空調(diào)風(fēng)葉，因部分空調(diào)整機(jī)廠家與小米的業(yè)務(wù)合作，公司存在間接向小米空調(diào)供應(yīng)塑料空調(diào)風(fēng)葉的情況。上述業(yè)務(wù)在公司整體業(yè)務(wù)中占比不大。東方電熱則間接為小米供應(yīng)空調(diào)用電加熱器。美碩科技（301295.SZ）曾在互動(dòng)平臺(tái)透露，公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于小米空調(diào)。
空調(diào)品牌格局會(huì)否生變？
小米空調(diào)近年成長(zhǎng)頗為迅速。據(jù)小米集團(tuán)（01810.HK）財(cái)報(bào)，今年Q1、Q2、Q3，小米空調(diào)產(chǎn)品出貨量分別超69萬(wàn)臺(tái)、330萬(wàn)臺(tái)、170萬(wàn)臺(tái)，單季同比增速均超過40%。也即意味著，今年前9個(gè)月，小米空調(diào)總出貨量超569萬(wàn)臺(tái)。
小米空調(diào)數(shù)據(jù)增長(zhǎng)背后，有將其歸因于性價(jià)比、智能化等方面的市場(chǎng)聲音傳出。廣發(fā)證券分析師曾嬋、高潤(rùn)鑫則在相關(guān)研報(bào)中提到，線上渠道崛起與龍頭提價(jià)共促小米份額提升。
2020年以來，以美的、格力、海爾為代表的一線品牌紛紛提高了各價(jià)位段空調(diào)價(jià)格，均價(jià)普遍躍升至3000-4000元區(qū)間。在此背景下，2000元價(jià)位段的空調(diào)品牌數(shù)量明顯減少，給歷來采用薄利多銷策略、產(chǎn)品均價(jià)穩(wěn)定在2000-2500元親民區(qū)間的小米以市場(chǎng)份額提升空間。
奧維（AVC）數(shù)據(jù)羅盤2024年空調(diào)線上市占數(shù)據(jù)顯示，截至12月15日，小米空調(diào)的銷售金額市占率達(dá)11.82%，同比提升4.33個(gè)百分點(diǎn)，位居第三，僅次于美的與格力。同期，在國(guó)內(nèi)線下空調(diào)市場(chǎng)，小米位于第20位。價(jià)格方面，小米空調(diào)的銷售均價(jià)同比增加4.71%，達(dá)2353元，美的和格力的空調(diào)銷售均價(jià)顯示為3187元、3540元，同比均有所下滑。
“小米自研自產(chǎn)空調(diào)將會(huì)進(jìn)一步影響當(dāng)前空調(diào)市場(chǎng)格局，具體趨勢(shì)包括加劇價(jià)格與價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)、推動(dòng)品牌差異化與市場(chǎng)細(xì)分、促進(jìn)行業(yè)整合與創(chuàng)新生態(tài)建設(shè)等。”唐皓軒認(rèn)為，小米推動(dòng)自研自產(chǎn)后，通過優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)和技術(shù)迭代，有望在同等性能與品質(zhì)下提供更有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格。這可能迫使其他傳統(tǒng)空調(diào)品牌進(jìn)行價(jià)格與價(jià)值再定位，從而加劇整個(gè)行業(yè)的價(jià)格與品質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)。
向前回溯，空調(diào)行業(yè)經(jīng)歷了2022-2023年市場(chǎng)大年，2023年下半年進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)階段。進(jìn)入2024年，內(nèi)銷需求方面面臨消費(fèi)動(dòng)力不足、房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷以及產(chǎn)能過剩等因素帶來的壓力，空調(diào)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨激烈。
“未來空調(diào)廠商的競(jìng)爭(zhēng)將集中在智能化、節(jié)能與健康功能的綜合提升、產(chǎn)業(yè)鏈整合與供應(yīng)鏈掌控以及海外市場(chǎng)的深度開拓。廠商需在技術(shù)創(chuàng)新、運(yùn)營(yíng)管理和市場(chǎng)拓展上同步發(fā)力，以適應(yīng)市場(chǎng)的快速變化和消費(fèi)者的多樣化需求，確保在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得領(lǐng)先地位。”唐皓軒分析稱。